华尔街最准“熊市预言家”：美联储加息周期恰好未至

金十数据8月1日讯，上周货币政策理事布朗的鸽派言论引发楼市两日上升，此前极度看跌美股的高盛全额不仅被迫回补空头头寸，甚至加入追涨的小队。产品似乎相信，货币政策的加息周期相一致将很快早些。

然而，金融博客零高盛坚称，虽然我们今日看到银行贷款（尤其是杠杆银行贷款）鱼贯而入，迅速推高楼市，但接下来它们很可能会在布朗意识到他解读了楼市之前先次抛售股票，让标普指标滑向2022年新低，而会美股将用到只不过的大假死、农业衰退爆发，继而货币政策被迫降息，还可能会实施负利率和数万亿美元的量化宽泛。

以迈克尔·哈奈特（Michael Hartnett）为首的美银策略师也似乎，楼市短暂的回击只是为第三场巨震深陷祸根。他们在月所一期的《Flow Show》统计数据中写道：

“今日话说‘货币政策政策靠拢’开启股票市场结算还为时过早，但只要先尽力几个月，只不过的转折点就会早些，这即可要足够的‘氧化剂’。”

哈奈特被称之为这位今年最准的华尔街分析师，他似乎，美股的跌势由三个先决条件组成，首先是2021年下半年的物价上涨持续上升；接着是2022年上半年的利率反弹，最后是2022年下半年的农业衰退反弹。

美银策略师反驳，而今，美国政府物价上涨始终具有粘性，一旦石油和汽油重回历史高点时，布朗可能会会得出结论一些意想要不到的举措，而会货币政策对物价上涨的重拳出击将成为估值潜在的风险。这将意味着产品受制于另一轮假死回击之中。

验证这可能会是一次过度的假死回击的另一个可能是：美银的牛熊指标保持极度看跌水平，这长期是假死回击的氧化剂。

尽管美国政府不太可能离开了“一般性衰退”，但由于包括布朗在内的一众美国政府老友出面稳定产品信心与产品预计货币政策减税周期离开补时，美股看涨情绪先占上风。

哈奈特坚称，假死的氧化剂是产品对利率的原先价位。当时10年美债收益率飙升推动标普500指标从4800跌至3800，而今日楼市上升的推进力也时是来自于美债收益率回升。但哈奈特始终似乎这是一次假死回击，他坚称，标普500指标的只不过降至仍远低于3600点右方时，任何标普500指标指标突破4200点的预计都会消退。

在他似乎，支撑货币政策靠拢的推进力太少。因为：

眼下通货膨胀率始终很高，这不太可能成为一个非常严重的国际关系问题；

迄今为止货币政策的量化减税强力始终较小；

美股仍在大幅上升，这不大可能会鼓励货币政策暂停加息亦或降息；

新兴产品引领的世界各地减税周期仍在独自......

哈奈特似乎，要想要货币政策只不过投降，即可大致满足这些条件：比如每周首次申请陷入困境救济多人即可少于30上千人，WTI银价应跌至80美元/桶右方，VIX指标应少于50......

综上所述，哈奈特警告话说，今日预计货币政策政策靠拢还为时过早，投资者可能会还要先等6-9个月（2022年年底/2023年年初）。楼市独自走低的氧化剂包括：

1. 物价上涨少于预计；

2. 取而代之地缘国际关系政策犯错/石油价格先创新高；

3. 拉丁美洲滞胀/能源危机；

4. 美国政府/新兴产品/欧洲议会负债偿付；

5. 鉴于房地产泡沫不太可能遍及世界各地，房价收缩（农业户外活动急剧移向）导致将会12 个月的衰退比预计的更加严重。

本文源自金十数据