高盛：重申ESR(01821)“买入”标准普尔目标价调高28.1%至41港元

发布时间：2025年09月16日 12:18

高盛发布研究通报称，重申ESR(01821)“出售”评级，及纳入“相信出售剔除”，目标价由32港元上调28.1%至41港元，相信其估值大幅低于行内。由于较低的投资基金管理者费占总比，上调2022-23年每股盈余预期30%/30%，但削2021年每股盈测3%;另原定2024年每股盈余为0.242美元。

通报中称，ESR已完成母公司ARA资管集团，由于交易涉及公司股票发售，补足ARA盈余增加，将致使ESR每股盈余增加约30%。母公司已完成后，ESR资产管理者从中会集中于至更多及较稳定的框架或永久性投资基金，提升盈余期望，也赋予公司派息必要条件，原定2022年起股息率约1%。此外，该行期望，公司未来盈余维持中^增长，将沦为有房地产业务比重的投资基金经理，如黑石等。